马克·斯皮兹纳格尔（Mark Spitznagel）在华尔街（Wall Street）闻名为“撞车猎人”（Crash Hunter），他再次出来恐吓人们。顾名思义，作为由Spitznager成立的大学投资公司Taleb的学生和长期合作伙伴，在雷曼兄弟（Lehman Brothers）和COVID-19大流行病的崩溃中获得了巨大的利润，尤其是在2015年美国股票市场的“ Flash Frash Crast”期间，每天为客户赚取10亿美元。 。但是对于那些希望美国股票继续上涨的投资者，他认为华尔街就像1929年初一样 - 市场将有一天的“继续播放音乐和舞蹈”，并在最后一个秋天迎来了迎接。 Spitznager解释说，自1929年以来，美国股票牛市轮换的轮换可能反复对联邦政府采取的最严重罚款，而经济将节省。他将其与“森林大火的快速释放，但导致过度收集死亡分支”。在当前的股票升值下，历史高处附近他的“火之海”最终爆炸可以更剧烈地燃烧。但是在此之前，他说，诸如美联储降低税率之类的条件将为其他市场创造理想的环境，而标准普尔500指数可能会立即达到8,000点，比周一开放的水位高约20％。对于Spitznager来说，这种进化是非常理想的。当市场陷入乐观时，其资金还可以以较低的价格购买尾巴风险衍生品。他的大多数客户都是传统的投资者，例如养老基金，寻求保护以更大的信心享受Buong收入来提高市场。从历史研究中，标准普尔500指数在熊市开始之前急剧上升并不少见。自1980年以来，标准普尔500指数的平均年收益在1980年，1980年，2000年，2007年，2007年，2020年和2022年开始之前的平均年收益率为26％，至12个月，而在1929年市场下降之前的12个月内，该市场在此水平上增长了两倍以上。一些数据也告诉了规则规则规则规则。隐性规则。该机构投资者持有报告的上周州街显示，自2007年11月以来，向专业机构拥有股票所有权的股份已达到最高水平。与此同时，美国家庭还为股票创下了创纪录的股票分配，该股票超过了互联网泡沫期间的水平。该句子还有另一个背景：自2000年以来的统计数据中，最高的股票分配水平约为60％，发生在2000年的互联网泡沫爆炸的早期阶段，在2002年以下时跌至45％以下。然后在2008年崩溃之前重新出现了将近57％，然后在危机期间下跌低于40％。经过近20年的持续增长，机构投资者的股票持有人终于回到了次级抵押贷款危机的第一阶段。另外两个指标还表明投资者已留下了预防措施：等级投资债券所需的风险溢价已降至其LO自1998年以来的西级，周五，美国4月4月的关税恐慌距离不足的纪录时间是美国证券交易所交易的数量。 Gradspitznager：“市场天生就被人们欺负。这是指投资者的诱惑。”但是，对于美国股票零售业的投资者而言，押注“市场崩溃”没有实际意义 - 没有什么能准确预测股票市场是高潮还是出乎意料的影响，例如“ Divin Immortal”。 Spitznager自己的方法是购买尾巴风险保护工具，例如过剩的陈旧选择。由于剧烈崩溃很少发生，该工具大部分时间都会损失钱，但是一旦下降发生，就会发生巨大的回报。 Spitznager还清楚地建议，零售投资者不需要经常将其投资组合调整为恐慌头痛，这通常很昂贵。他认为，只要无法购买笨拙的尾巴风险保护的人仍然可以获得很大的回报因为他们可以继续 - 但许多人做不到。他总结说：“对于投资者而言，最大的风险不是市场，而是本身。”
